出資10億！淮北國資將“接盤”一龍頭企業(yè)！

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12月6日，天汽模發(fā)布消息，其控股股東于2023年12月5日與淮北建久簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，淮北建久擬受讓天汽模1.62億股股份，轉(zhuǎn)讓股份合計(jì)占公司總股本的17.18%。

本次股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)完成后，淮北建久將成為天汽模的控股股東，淮北市政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（簡稱“淮北市國資委”）將成為天汽模的實(shí)際控制人。

據(jù)了解，淮北建久的主要出資方為淮北市文化旅游投資發(fā)展集團(tuán)有限公司，出資占比99.999%，股權(quán)穿透為淮北市國資委持股100%。由此，為了受讓天汽模的實(shí)控權(quán)，淮北市國資委出資10億元設(shè)立了股權(quán)投資基金來接盤。

公開資料顯示，天汽模成立于2000年，總部位于天津市，專注于汽車模具領(lǐng)域，是中國汽車模具行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，也是是國內(nèi)最大的汽車覆蓋件模具供應(yīng)商，此前，公司是美國特斯拉汽車公司的一級供應(yīng)商。此外，企業(yè)為智界S7車型設(shè)計(jì)制造了部分模具產(chǎn)品，長安汽車、比亞迪均為公司客戶。同時(shí)，公司參與了奇瑞、賽力斯與華為合作車型部分模具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)制造。

來源：徽商傳媒

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lgkya3119 發(fā)表于 2023-12-15 11:38
長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮

時(shí)隔三年，天汽模（002510.SZ）再謀易主，但能否如愿，是個(gè)未知數(shù)。 ...

如果本次轉(zhuǎn)讓順利實(shí)施，天汽模的8名實(shí)際控制人將套現(xiàn)10億元左右來自: Android客戶端

1、收購優(yōu)質(zhì)公司  2、遷來淮北  3、發(fā)展壯大  4、出讓股權(quán)，收回投資，猜想是不是準(zhǔn)備這樣操作，這個(gè)需要很強(qiáng)的專業(yè)能力的

一個(gè)在物流，科技都發(fā)達(dá)的天津都玩不轉(zhuǎn)的企業(yè)，搬來淮北就發(fā)展了？
今天的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，
只要是國企出手，
想都不用想，
肯定是接盤俠，
用國家的錢，幫助原股東套現(xiàn)，
完美！來自: Android客戶端

淮北比天津生產(chǎn)成本底，五馬路寶迪能當(dāng)總部，政府結(jié)合本省汽車產(chǎn)業(yè)政策在投資部建廠資金，能解決淮北部分人員外流產(chǎn)生社會問題。來自: Android客戶端

總部搬到淮北來自: Android客戶端

希望能在淮北建個(gè)廠來自: iPhone客戶端

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真實(shí)用意是啥子？來自: Android客戶端

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮

時(shí)隔三年，天汽模（002510.SZ）再謀易主，但能否如愿，是個(gè)未知數(shù)。

12月8日、11日，天汽模股價(jià)接連下跌，而12月6日、7日，股價(jià)又連續(xù)漲停。

股價(jià)連續(xù)漲停，源于易主公告。2023年12月5日晚，天汽模發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動人與淮北建久股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“淮北建久”）簽署了意向協(xié)議，擬將公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給淮北建久，如果交易最終完成，公司實(shí)控人變更為淮北市國資委。

三年前，天汽模發(fā)布了類似的公告，當(dāng)時(shí)的意向協(xié)議為，公司控制權(quán)擬轉(zhuǎn)讓給河南駐馬店政府旗下的產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)。結(jié)果，這一愿望落空。

本次交易，對天汽模的估值為不超過60億元，較三年前的估值少了7億元，但仍然有明顯溢價(jià)。

實(shí)際控制人一再籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，與天汽模的經(jīng)營業(yè)績欠佳有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010年上市以來，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）累計(jì)數(shù)為4.24億元，其中，2020年以來，近四年時(shí)間，合計(jì)虧損約8.70億元。

如果本次轉(zhuǎn)讓控制權(quán)事項(xiàng)完成，8名實(shí)際控制人可能合計(jì)套現(xiàn)10億元。

擬易主國資股價(jià)坐過山車

天汽模再度籌劃易主，仍然是想投向地方國資懷抱。

根據(jù)公告，12月1日，天汽模收到公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動人（以下簡稱“控股股東”）的通知，控股股東正在籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。

12月5日晚，天汽模披露進(jìn)一步公告，當(dāng)日，公司收到控股股東的通知，公司控股股東與淮北建久簽署《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，淮北建久擬受讓公司控股股東合計(jì)約 1.62億股股份，轉(zhuǎn)讓股份合計(jì)占公司總股本的17.18%，轉(zhuǎn)讓完成后，淮北建久將成為公司的控股股東，淮北市國資委將成為公司實(shí)際控制人。

目前，公司實(shí)際控制人胡津生等8人合計(jì)持有公司約1.72億股股份，占公司總股本的18.27%，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東及其一致行動人之一任偉仍持有公司1023.81萬股股份。

回溯公告，本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，與三年幾乎是如出一轍。

2020年11月26日，天汽模發(fā)布公告稱，公司控股股東駐馬店市產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“產(chǎn)投集團(tuán)”）簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，產(chǎn)投集團(tuán)擬受讓公司控股股東合計(jì)持有的公司約1.62億股股份，占公司總股本的17.70%，轉(zhuǎn)讓完成后，產(chǎn)投集團(tuán)將成為公司的控股股東，駐馬店市人民政府將成為公司實(shí)際控制人。

2021年4月9日，天汽模公告稱，盡調(diào)工作基本完成。但是，直到2022年4月1日，這一控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)才有結(jié)果，那就是，終止控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，原因是，截至公告之日，控股股東尚未看到產(chǎn)投集團(tuán)有效履行相關(guān)協(xié)議的重大進(jìn)展，且尚未收到產(chǎn)投集團(tuán)支付的擬購買股份的定金。

這一事項(xiàng)持續(xù)了接近一年半時(shí)間，引發(fā)投資者質(zhì)疑。

對比發(fā)現(xiàn)，天汽?；I劃的兩次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，接盤方均為地方國資。

這次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓能否順利，也是一個(gè)未知數(shù)。

在停牌籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)并復(fù)牌后，12月6日、7日，天汽模股價(jià)連續(xù)漲停，然而，12月8日，股價(jià)大跌7.98%，12月11日，再度下跌3.69%。

K線圖顯示，四個(gè)交易日，股價(jià)呈現(xiàn)過山車走勢。

三季度營收凈利雙降

上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，往往涉及經(jīng)營業(yè)績不理想、財(cái)務(wù)壓力大、控股股東缺錢、實(shí)控人失去信心等，也有實(shí)控人原本就是奔著套現(xiàn)而上市。天汽模的控股股東連續(xù)籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，可能與經(jīng)營業(yè)績有關(guān)。

天汽模一直從事汽車車身覆蓋件模具及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售等。

在國內(nèi)市場，公司客戶覆蓋了絕大多數(shù)知名的合資和自主品牌汽車企，公司為上海通用、一汽大眾、蔚來、小鵬、理想等提供部分覆蓋件模具，為奇瑞、長城、廣汽等國內(nèi)自主品牌車企提供多款新車型整車模具的開發(fā)制造服務(wù)。在國際市場，公司為包括通用、福特、奔馳、寶馬、奧迪、保時(shí)捷等眾多國際著名汽車企業(yè)提供模具開發(fā)制造服務(wù)。

在今年半年報(bào)中，天汽模稱，公司是全球生產(chǎn)規(guī)模最大的汽車覆蓋件模具供應(yīng)商，裝備規(guī)模居于國際領(lǐng)先地位。

“全球最大”“國際領(lǐng)先”等亮麗字眼加身，天汽模似乎是一家盈利能力不菲的“大白馬”。實(shí)則不然，公司經(jīng)營業(yè)績并不理想。

2010年至2018年，公司營業(yè)收入從8.32億元增長至22.27億元，期間有小幅波動。同期，公司凈利潤大幅波動，2010年為0.83億元，2018年為2.12億元，2012年、2017年分別為0.99億元、0.93億元。

2019年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為21.69億元、13.46億元、18.79億元、25.52億元，波動幅度較大。同期，公司凈利潤為0.89億元、-8.25億元、-2.12億元、0.80億元，連續(xù)兩年虧損。扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（簡稱“扣非凈利潤”）則從2019年至2021年連續(xù)三年虧損。

今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為16.59億元、0.88億元，同比變動6.73%、-20.53%。其中，三季度，營業(yè)收入、凈利潤分別為5.60億元、0.36億元，同比下降31.47%、46.30%，營業(yè)收入和凈利潤大幅雙降。

上述數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，公司的凈利潤累計(jì)數(shù)為虧損約8.70億元。

本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，天汽模整體估值不超過60億元，較前次籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的67億元估值減少超7億元。盡管如此，本次交易，仍然存在約30%溢價(jià)。

如果本次轉(zhuǎn)讓順利實(shí)施，天汽模的8名實(shí)際控制人將套現(xiàn)10億元左右。

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